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Curated by: 工作姐博士在读 (157 videos)
### 你将学到什么 - 看懂 Fama-French 三因子在说什么:一只股票的收益 = 跟大盘+ 受公司大小影响+ 受贵不贵影响,三个维度一起解释横截面差异。 - 学会亲手构造因子:用市值和账面市值比(1/PB),按 Fama-French 原版的 2×3 排序分成 6 个市值加权组合,SMB=小盘三组均值减大盘三组均值,HML=价值两组均值减增长两组均值。 - 记住 A股规模溢价的真相:本节 SMB 年化 +11.7%、t 值 2.64 统计显著,小盘系统性跑赢大盘,规模是A股最扎实的因子——这也解释了上一节小市值单因子为什么最强。 - 记住 A股价值溢价为负的反直觉真相:本节 HML 年化 -9.1%,这7 年增长股跑赢价值股,跟美国经典的价值溢价为正正好相反,照搬教科书结论会踩坑。 - 对比 CAPM 和三因子的解释力:6 个测试组合的时序回归 R 方,从只用市场的 CAPM 平均 66%,抬到加了 SMB/HML 的三因子 94%,多两个维度多解释 28 个百分点。 ### 课程特色 - 真实美股/A 股数据实战 - 可运行的 Python 代码 - 华尔街从业者视角:量化研究员的核心日常 - 主战场 A 股,也讲港股/美股/加密策略 - 配套 PDF 课件、视频、Notebook 三件套 ### 适合人群 - 想从主观炒股转量化的散户 - 对量化投资感兴趣的金融专业学生 - 想从数据科学转向量化金融的工程师 - 散户希望系统学习量化方法的策略爱好者 ### 课程大纲 本节课内容概要: 1. Fama-French 三因子:股票收益的三个系统性来源 2. 怎么造 SMB 和 HML:Fama-French 的 2×3 排序法 3. A股的真相:规模溢价强、价值溢价这几年为负 4. 用三因子给股票收益做归因:时序回归 5. 三因子比 CAPM 强多少:R 方从 66% 到 94% ### 配套资料，小红书|B站|知识星球 @工作姐博士在读 购买后你将获得: 1. 环境安装教学视频 2. 配套课件 3. Python 源代码